Den högst rankade aktiemarknaden timing system - så enkelt. Mark Hulbert på WSJ s Market Watch hade en ganska intressant artikel i morse på det högst rankade aktiemarknaden timing system som jag övervakar Vad var så fantastiskt var hur enkelt det är, och ändå så effektiv, särskilt för ett sådant relativt lågt risksystem Bättre än, allt som krävs för detta tidsbestämningssystem är en kalender. Nyhetsbrev, investerare Det högst rankade aktiemarknads-timing-systemet som jag övervakar ger investerare att få helt ut av aktierna i slutet av denna veckas handel. Förtvivlan för mycket, men Systemet planerar också att komma helt tillbaka till aktier vid slutet av nästa onsdag den 10 februari. Jag hänvisar till säsongsvaruhandelssystemet, vilket var skapad av Norman Fosback i början av 1970-talet. Vad är detta tidssystem s hemligt. Svaret visar sig är otroligt enkelt. Uppmärksamma vilken dag i månaden det är. Systemet kräver att vara 100 i aktier vid svängningarna av eac h kalendermånad och före utbyteshelgdagar Det är kontant vid alla andra tillfällen. Lyssna på det eller inte, det är det. Vad gör det här timingssystemets prestanda så imponerande är det inte att det är 0 6 procentenheter före ett köp-och - hållande strategi på årsbasis, även om den ställer den framför de flesta marknadstidssystem som jag övervakar. Istället är det en stor prestation för att även kunna hålla takt med marknaden samtidigt som den är i kontanter mer än hälften av tiden. årtiondet som slutade det förra december slog Seasonality Timing System ett köp-och-innehav med 4 5 procentenheter per år på årsbasis. Under 1990-talets tio decennium dämpade systemet en buy-and-hold av 4 2 procentenheter per år och under 1980-talet slog den marknaden med bara 1 5 procentenheter. För att vara säker, är båda de tidigare årtiondena resultaten fortfarande imponerande, med tanke på tidssystemets låga risker. Men märker att, när det gäller relativ snarare än absolut avkastning verkar systemet har precis avslutat sitt bästa årtionde av de senaste tre. Uppsägning inga relevanta positioner. Det bästa marknadssystemet någonsin. CHAPEL HILL, NC MarketWatch Kalka upp en annan seger för ett av de mest framgångsrika börserna för timing system of all time. After snyggt påskyndade det mesta av korrigeringen i maj-juni, blev detta system 100 långt under den sista veckan i juni precis i tid för det explosiva rallyet som snart följde. Sedan gick systemet tillbaka till 100 kontanter i fredags s stängning, varigenom undvika den stora dag som mötte investerare på den första handelsdagen i denna vecka. Vad är det här timing-systemet med så otrevligt fotarbete. Det är Seasonality Trading System, som skapades av Norman Fosback i början av 1970-talet. Fosback var institutets president för ekonometrisk forskning från början av 1970-talet till slutet av 1990-talet, och han redigerar för närvarande en investeringsrådgivnings tjänst som heter Fosback s Fund Forecaster. Obama pressar för stora underskott deal. Obama driver ledare i båda parter till d eliver den största möjliga underskottet-reduktionsavtalet Om inte nu när han frågar. Fosback introducerade detta tidssystem i mitten av 1970-talet och kallade det en av de bästa kortsiktiga indikatorerna han någonsin stött på. Systemet kräver att vara 100 i aktier vid svängningarna i varje kalendermånad och före utbyteshelgen Det är kontant vid alla andra tillfällen. Lyssna på det eller inte, det är det. Seasonality Timing Systemets prestanda har varit utmärkt på en riskjusterad basis. Det ligger långt framför alla Av de andra marknadstidssystemen har Hulbert Financial Digest HFD spårat under de senaste tre decennierna. Tänk på en hypotetisk portfölj konstruerad av HFD som har investerats i Wilshire 5000 Index när Fosback s system var på en köpsignal och på 90-dagars Treasuryräkningar vid alla andra tillfällen Sedan början av 1980-talet har denna hypotetiska portfölj producerat en 11 4 årlig avkastning i motsats till Wilshire s 11 1. Med andra ord, trots att det är mer än hälften av kontanterna, har portföljen n ändå tjänade mer pengar än marknaden själv Det är en vinnande kombination. Även om det har haft lite hicka under de senaste åren, visar systemet inga tecken på att förlora sin beröring. Under det senaste årtiondet är det till exempel ett köp och håll med 0 procentenhet per år, på årsbasis. För att vara en sådan stjärnföreställare kan detta system inte bli enklare. Det enda du behöver veta är vilken dag i månaden det är. Inget behov av fina datorer eller sofistikerade Programvara eller att spåra marknaderna en minut för minut eller dag för dag. Faktum är att det inte finns något behov av att spåra marknaden alls. Det är möjligt att ange, månader och år i förväg när systemet kommer att finnas i lager och när kontant nästa gång det kommer att gå in på marknaden, till exempel är 27 juli. Varför fungerar det här systemet Forskning som utförs av Wharton University Professor Donald Keim har funnit att det finns tydliga kalenderbaserade mönster för hur Lager handel, troligen på grund av när periodisk pension-pl ett bidrag slog på marknaden, försäljningen av skatteförluster och kortfristiga näringsidkare motvilja att bli utsatta för aktier under en långhelg helg. Alla försiktighetsåtgärder är i ordning, men eftersom systemet innebär mycket handel runt 17 runda resor per år I själva verket är det avgörande att du följer systemet med ingen inlåningsfonder utan inlösenavgifter. Med det antal handeln är det dessutom inte berättigat till den mer gynnsamma skattebehandlingen som reserveras för långsiktiga kapitalvinster. Och kanske viktigast av allt är inget systems framgång garanterat. Tyvärr vet jag inte om något annat marknadstidssystem som skapades för många årtionden sedan som den som har varit så framgångsrik i realtid som den här. Om du vill satsa på tidigare prestanda, Detta är definitivt en att tänka på. Relevanta ämnen. Kopyright 2017 MarketWatch, Inc All rights reserved. Intraday Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användningsvillkor Historisk och aktuell slutgiltig data tillhandahållen av SIX Financial Info Rmation Intradagsdata fördröjda per utbytesbehov SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Samtliga noteringar är i lokal utbytestid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata fördröjd 15 minuter för Nasdaq och 20 minuter för andra börser SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades. calendar. ANNANDALE, Va MarketWatch - Dåliga nyheter, investerare Det högst rankade aktiemarknads timingsystemet som jag övervakar, riktar investerare för att komma helt ur lager i slutet av den här veckans handel. Men jag är förtvivlad för mycket, men Systemet Planerar också att komma helt tillbaka till aktier vid slutet av nästa onsdag den 10 februari. Jag hänvisar till säsongsvaruhandeln, som skapades av Norman Fosback i N i början av 1970-talet Fosback redigerade ett antal investeringsrådgivningstjänster från 1970-talet till och med 1990-talet. Den mest kända var Market Logic som köptes och upphörde sedan av Time Warner Inc TWX, -0 26 Fosback redigerar för närvarande ett nyhetsbrev som heter Fosback s Fund Forecaster. What är det här timing-systemet s hemligt. Svaret visar sig är otroligt enkelt. Uppmärksamma vilken dag i månaden det är. Systemet kräver att vara 100 i aktier vid varv varje kalendermånad och tidigare att byta semester Det är kontant på alla andra tider. Lyssna på det eller inte, det är det. Seasonality Timing Systems prestanda har varit utmärkt på en riskjusterad basis Trots att det har varit kontant så mycket av tiden har det kunnat att följa med marknaden själv Tänk på en hypotetisk portfölj konstruerad av Hulbert Financial Digest att investeras i Wilshire 5000 Index när Fosback s system var på en köpsignal och i 90-dagars statsskuldväxlar vid alla andra tillfällen. tre årtionden har HFD spårat det här systemet. Den här hypotetiska portföljen gav 11,6 årlig avkastning i motsats till Wilshire s 10 8. Vad gör detta timingsystems prestanda så imponerande är det inte att det är 0 6 procentenheter före en buy - och håll strategin på årsbasis, även om den ställer den framför de flesta marknadstidssystem som jag övervakar. I stället är det en stor prestation för att även kunna hålla takt med marknaden samtidigt som den är i kontanter mer än hälften av tiden. Allt detsamma , har några av dessa timing system s anhängare nyligen funnit sin prestation att vara en besvikelse. Den hypotetiska portföljen som HFD konstruerar på grundval av signalerna förlorade 26 under björnmarknaden 2007-2009, till exempel för en buy-and-hold-strategi , Det här timningssystemet har åtminstone delvis befriat sig trots allt, trots att det förlorat mycket pengar under björnmarknaden, förlorade marknaden självt nästan dubbelt så mycket. Resultatet blev att tidssystemet förlängde sin ledning över b Uying och innehav på den björnmarknaden. Till exempel, under årtionden som slutade det förra december, slog Seasonality System ett köp-och-håll med 4 5 procentenheter per år på årsbasis. Under 1990-talets tio år systemet sänkte en köp-och-hållning med 4 2 procentenheter per år och under 1980-talet slog marknaden med bara 1 5 procentenheter. För att vara säker, är båda de tidigare decennierna fortfarande imponerande, med tanke på tidpunkten systemets låga risker Men märker att systemet, relativt relativt avkastning, ser ut att systemet just har avslutat sitt bästa årtionde av de senaste tre. Varför fungerar det här timningssystemet Du kanske kommer ihåg det i min kolumn igår, där Jag debunked Super Bowl Indicator, argumenterade jag för att enbart statistisk korrelation inte är tillräckligt bra för att satsa på någonting. Läs min kolumn 2 i februari. I motsats till Super Bowl-indikatorn verkar säsongssystemets tidssystem säkerhetskopieras av stark te ry och bevis Forskning som utförs av Wharton University Professor Donald Keim har bekräftat att det finns tydliga kalenderbaserade mönster för hur lagerhandeln handlar, sannolikt på grund av när periodiska pensionsplanbidrag slår på marknaden, skatteförlustförsäljning och kortfristiga handlare motvilja att bli utsatt för bestånd under en långhelg helg. Det finns alltid några flugor i salvan. Det finns alltid alltid. Notice, till exempel att det här timningssystemet genererar många transaktioner - runt 17 rundresor per år, i själva verket Det Det är därför avgörande att hålla transaktionskostnaderna till ett minimum när de följer det. Det innebär troligtvis att man använder en felfri fond som möjliggör många kortfristiga affärer utan att ta ut inlösenavgifter. Systemets kortsiktiga karaktär innebär också att dess Vinster kommer inte att bli berättigade till den mer gynnsamma skattemässiga behandlingen som är reserverad för långsiktiga realisationsvinster. Det är dock imponerande - och nyktert - att ett system kunde ha slog marknaden med så mycket över långsiktigt genom att inte använda något mer avancerat eller mer komplext än en kalender. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alla rättigheter reserverade. Intraday Data tillhandahållen av SIX Finansiell information och med förbehåll för användningsvillkor Historisk och aktuell slutgiltig data tillhandahållen av SIX Finansiell information Intradag Data fördröjda per utbytesbehov SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Alla noteringar är i lokal utbytestid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata fördröjda 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra börser SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades.
No comments:
Post a Comment